一、市場情報
NASDAQ 單日暴跌 4.68%，科技股血流成河，但道指僅跌 0.3%——極端板塊輪動，非系統性崩潰。
| 指數 | 收市 | 變動 |
|---|---|---|
| S&P 500 | 7,383.74 | -2.59% |
| NASDAQ | 25,709.43 | -4.68% |
| DOW | 50,866.78 | -0.32% |
VIX 恐慌指數：21.51（+34%） ⚠️ 突破 20 恐懼線 | 10Y 債息：4.54%
二、Mag 7 表現
| 股票 | 收市 | 變動 |
|---|---|---|
| $TSLA | $391.00 | -10.28% 💀 |
| $AMZN | $246.03 | -9.09% |
| $MSFT | $416.67 | -7.46% |
| $META | $593.00 | -6.25% |
| $GOOGL | $368.53 | -3.11% |
| $NVDA | $205.10 | -2.86% |
| $AAPL | $307.34 | -1.51% |
Mag 7 單日合共蒸發市值逾 一萬億美元。TSLA 跌逾一成領跌，AAPL 最硬淨（WWDC 在即）。
三、板塊輪動
| 板塊 | 變動 |
|---|---|
| 🟢 能源 XLE | +2.45% |
| 🟢 醫療 XLV | +2.37% |
| 🟢 金融 XLF | +1.40% |
| 🟢 必需消費 XLP | +0.64% |
| 🔴 可選消費 XLY | -4.97% |
| 🔴 半導體 SMH | -4.88% |
| 🔴 科技 XLK | -5.61% |
資金由科技股大舉遷移至防守板塊。能源、醫療、金融逆市上升——係板塊輪動，唔係全面熊市。
四、三大跌市催化劑
- 就業數據過熱 → 聯儲局減息無望：最新就業報告遠超預期，Fed Chair Warsh 面對嘅係「使唔使加息」，唔係「幾時減息」。科技股高估值喺 4.5% 債息環境下難以支撐。
- AI 軍備競賽燒錢恐懼：Meta 傳舉債數百億美元投入 AI、Google 月付 SpaceX 旗下 xAI $9.2 億買算力、Alphabet 連續四星期下跌需尋求新融資。華爾街開始問：回報喺邊？
- 伊朗戰爭 100 日：霍爾木茲海峽吞吐量僅戰前 62%，Exxon 警告庫存歷史低位。地緣風險短期無法解決。
五、本週關鍵事件
- 6/11（三）CPI 通脹數據 ⚠️ 成個星期最重要！若超預期，科技股或面臨第二波拋售
- 6/12（四）SpaceX IPO 首日交易 — 定價 $135，無價格區間，為市場風險偏好溫度計
- Apple WWDC（6/9 起） — Tim Cook 最後一次主持，AI 策略成焦點
- 伊朗停火談判進展 — 直接影響油價及通脹預期
總結
星期五嘅調整係板塊輪動而非系統性崩潰——道指只跌 0.3% 係最有力證據。但 AI 估值重估可能只係剛剛開始，市場由「不問價買入 AI」轉向「要求證明 AI 投資回報」。未來兩星期嘅 CPI 數據、SpaceX IPO 及 Apple WWDC，將決定今次係「撈底機會」定係「熊市開端」。
策略思維：控制倉位、保持現金彈性、等 CPI 出爐先決定方向。現金本身就係一個倉位。
⚠️ 免責聲明：以上內容純屬市場資訊整理及分析，不構成任何投資建議。投資涉及風險，價格可升可跌。請自行評估風險後作決定。作者可能持有上述部分股票。